您的位置:顶点财经 >> 实战攻略 >> 正文

马钢股份:下调08年盈利预测 中银国际卖出

2009年03月04日 13:14:00 代码:600808 作者:乐宇坤 来源:中银国际 出处:顶点财经

    马钢股份发布盈利预警公告,称08年净利润同比下降71%至7.17亿人民币,考虑到库存跌价准备,我们将08年盈利预测下调53%。我们维持对09、10年盈利预测,维持对A股及H股的卖出评级。

  支撑评级的要点

    库存拨备带来08年4季度亏损。公司努力在09年1季度实现盈亏平衡。

  铁矿石价格下降20%将有助于提升09年2季度业绩。

  今年钢价将徘徊在目前水平。

  评级面临的主要风险

    钢需求复苏早于预期。

  政府出台支持政策。

    中国经济增长快于预期。

  估值

    我们采用市净率为钢铁公司估值,并以股息率及市盈率作为参考。

  H股目标价格基于0.35倍09年市净率,是行业下滑期内的历史平均水平。

  A股目标价格基于0.81倍09年市净率,历史低点。

点击查看大图[www.topcj.com]

查看马钢股份详细信息
白酒板块[板块指数:6876.09 涨跌:-0.31%*]
网上标识
页面执行时间:31毫秒