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双禧B8天狂涨70% 成最疯狂套利基金

2010年10月25日 13:32:00 出处:中国基金网

    在银华锐进三季度叱咤风云,引爆封闭分级基金市场行情后,国联安双禧B成为10月最引人注目的分级基金。自9月30日之后,双禧B狂涨8天,到了10月18日,价格涨幅已经超过70%。这一价格涨幅,几乎是同期银华锐进的3倍。

  尽管成立于4月16日,但是受到市场影响,国联安双禧100此前并未引起太大关注。其管理团队采取缓慢建仓战略,有效地规避了从4月中旬开始的股市大跌,令双禧基金6月17日上市时,仅下跌了2.3%。但是整个第三季度,双禧100的净值依然在1元左右徘徊。

  9?30行情给了双禧100机会,令其取代银华锐进,成为节后最热的封基。国联安双禧100指数分级跟踪的是中证100指数,而银华深证100指数分级跟踪的是深证100指数。随着9月30日之后,市场风格向大盘蓝筹股转换,国联安双禧100单位净值上涨明显,从9月29日的1.002元,急速上涨到10月20日的最高点1.196元,10个交易日就上涨了接近20%。

  其中,双禧B的单位净值,这10个交易日则从0.986元,上涨到1.307元,涨幅达到32.6%。

  按照国联安双禧100的半年报显示,截止到二季度末,双禧100共有8.82亿份,其中双禧A 2.24亿份,双禧B3.37亿份,场外双禧1003.2亿份。

  如果不考虑中间的份额申购和转换,则仅在净值方面,在9?30之后大涨的10个交易日中,双禧100共为持有人赚了1.76亿元。

  而场内双禧B的持有人,获得利润也超过1亿元。

  但是和二级市场的价格上涨相比,双禧B如此高的净值增长也黯然失色,在930后的大部分交易日中,双禧B的溢价率都超过了20%。

  中金公司其间曾发表研报表示,如果以1.2%的申购费率、0.05%的二级市场交易费率计算,如果场内申购双禧100,按照4:6的比例分拆为AB两产品,并在二级市场卖出,在溢价率25%的情况下,套利收益超过15%。

  但是当时更多基金行业分析人士认为,双禧B炒作痕迹过浓,溢价率过高,几乎难以持续。

  10月19日,双禧B跌停,震惊市场。10月20日,在封基全线飘红时,双禧B下跌0.21%。10月21日,受到大盘影响,双禧B继续大跌6.34%,双禧A甚至出现折价。

  从近期交易情况来看,双禧B换手率极高,市场一度传言机构大幅抛盘。

  但是目前市场主流观点,依然相信大盘蓝筹股在中短期内,会继续估值修复的过程。因此国联安双禧100,依然有可能保持净值快速增长,成为四季度基金交易的热点。

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